Главный фактор анализа кредитоспособности компании(предприятия) - это понимание того, какие характеристики отражают сущность кредитоспособности. Ключевое значение имеет оценка ликвидности предприятия. В первую очередь, это связано с балансовой моделью, на которую опирается кредитный анализ.
В условиях рыночной экономики модель представляет собой формулу:
F+Ез+Rд=Ис+Скк+Сдк+Ко+Rр.
где, F - вложения и основные средства;
Данная модель выделяет однородные величины заемных средств (с точки зрения сроков погашения). Учитывая, что заемные средства и кредиты долгосрочного характера чаще используются как капитальные вложения и приобретение необходимых основных средств, то формулу можно привести к виду:
Eз + Rд: =[( Ис + Сдк)-F]+[Скк + Ко + Rр]
При условии ограниченности запасов и затрат (E3) величиной [( Ис + Сдк)-F] - условие платежеспособности компании выполняется. Иначе говоря, краткосрочные финансовые вложения, активные расчеты и денежные средства способны погасить краткосрочную задолженность компании. Это существенно при оценке ликвидности. Таким образом, отношение стоимости оборотных средств к величине собственных и заемных источников, необходимых для их формирования, является определяющим показателем устойчивости финансового состояния компании. Обеспеченность запасов и затрат необходимыми источниками формирования - есть сущность финансовой устойчивости, а платежеспособность и кредитоспособность - внешние ее проявления. Степень обеспеченности запасов и затрат необходимыми источниками - основная причина того или иного уровня платежеспособности, что есть следствие обеспеченности.
Главная характеристика финансовой устойчивости - излишек или недостаток определенных источников средств, необходимых для формирования затрат и запасов. Это разница между величиной определенных источников средств и величиной затрат и запасов. Здесь учитывается обеспеченность конкретными видами источников (например, собственными, кредитными, заемными). Достаточный уровень суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантируется равенством балансовых итогов актива и пассива. Общая величина запасов (Z) компании – это итог по разделу II актива баланса
В условиях рыночной экономики модель представляет собой формулу:
F+Ез+Rд=Ис+Скк+Сдк+Ко+Rр.
где, F - вложения и основные средства;
- Rд – краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, расчеты по дебиторской
- задолженности и прочие активы;
- Ис - источники собственных средств;
- Скк - краткосрочные заемные средства и кредиты;
- Сдк - долгосрочные заемные средства и кредиты;
- Ко - ссуды, которые не были погашены в установленный срок;
- Rр - расчеты по кредиторской задолженности и прочие пассивы.
Данная модель выделяет однородные величины заемных средств (с точки зрения сроков погашения). Учитывая, что заемные средства и кредиты долгосрочного характера чаще используются как капитальные вложения и приобретение необходимых основных средств, то формулу можно привести к виду:
Eз + Rд: =[( Ис + Сдк)-F]+[Скк + Ко + Rр]
При условии ограниченности запасов и затрат (E3) величиной [( Ис + Сдк)-F] - условие платежеспособности компании выполняется. Иначе говоря, краткосрочные финансовые вложения, активные расчеты и денежные средства способны погасить краткосрочную задолженность компании. Это существенно при оценке ликвидности. Таким образом, отношение стоимости оборотных средств к величине собственных и заемных источников, необходимых для их формирования, является определяющим показателем устойчивости финансового состояния компании. Обеспеченность запасов и затрат необходимыми источниками формирования - есть сущность финансовой устойчивости, а платежеспособность и кредитоспособность - внешние ее проявления. Степень обеспеченности запасов и затрат необходимыми источниками - основная причина того или иного уровня платежеспособности, что есть следствие обеспеченности.
Главная характеристика финансовой устойчивости - излишек или недостаток определенных источников средств, необходимых для формирования затрат и запасов. Это разница между величиной определенных источников средств и величиной затрат и запасов. Здесь учитывается обеспеченность конкретными видами источников (например, собственными, кредитными, заемными). Достаточный уровень суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантируется равенством балансовых итогов актива и пассива. Общая величина запасов (Z) компании – это итог по разделу II актива баланса